周五亚盘，美元指数小幅震荡，美元周四连续第二个交易日走低，美元指数下跌0.14%报100.92，市场在美伊再度相互发动袭击导致中东停火协议承压的背景下，权衡地缘政治风险与美联储加息前景。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.910附近，凌晨美联储6月会议纪要偏鹰，半数委员支持9月加息25bp，10年期美债收益率升至4.57%，叠加中东冲突升温提振美元避险需求，构成核心支撑。6月非农数据走弱、美元多头持仓拥挤限制上行空间。经济端美国韧性优于欧日，政策利差持续利好美元。技术面震荡偏强但上行动能衰减，晚间初请失业金是关键；数据走强美元冲击101.80，数据疲软则触发多头止盈回落。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1432附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧央行官员表态不排除9月加息，经常账户改善提供底部支撑；但中东推高原油价格，欧元区能源进口成本大增，制造业持续低迷，滞胀压力削弱紧缩预期。美联储纪要偏鹰，美债收益率走高扩大美欧利差，持续压制欧元反弹空间。欧元短期止跌反弹，但上升势头受限，未能突破1.1450阻力，日图守住MA20均线，上方前高1.1470一线抛压较重，暂时看偏弱震荡。4小时图多空拉锯，空头力量略占上风。激进者反弹至1.1440下方做空，紧设止损1.1475，回踩1.1390企稳可轻仓试多。支撑1.1390，阻力1.1450。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3410附近，预计日内高位窄幅震荡。基本面支撑在于英国基准利率3.75%居G10高位，原油暴涨推升国内通胀，市场押注英央行年内再加一次息，政换平稳也缓解风险折价。但英国一季度经济萎缩、服务业走弱，中长期限制加息空间。美联储纪要偏鹰，美债收益率走高拉大英美利差，持续压制英镑反弹力度。日图站稳MA200均线，上方1.3440为强阻力，多头缺乏增量资金，难以单边上行。4小时震荡偏多，但上行动能不足。操作上1.3410附近轻仓短空，止损1.3445，回踩1.3360低多。支撑1.3340，阻力1.3440。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于162.399附近，预计日内高位震荡，多头趋势未改但追高风险大。美联储6月纪要偏鹰，9月加息预期升温，美日超270基点利差支撑套息交易持续抛售日元；中东冲突推高原油，日本完全依赖能源进口，贸易收支持续恶化。日本央行加息节奏缓慢，难以缩小利差。唯一支撑为162关口财务省干预预期，抑制汇价大幅冲高。日图多头排列，RSI接近超买，存在回调需求。4小时多头主导，但多头拥挤度高。激进者冲高162.70短空博弈回调，止损163.05；回踩162.00低多。支撑162.00，阻力162.80。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6938附近，预计日内窄幅震荡，多空均衡。铁矿石价格企稳，澳洲联储维持4.35%高利率，暂未完全关闭加息窗口，大宗商品出口托底澳元。但国内通胀持续回落、就业走弱，市场博弈后续降息。美联储6月纪要偏鹰，9月加息预期升温推高美债收益率，强势美元持续压制风险货币。中东地缘打压全球工业需求，进一步限制商品货币反弹空间。日图运行于均线中枢，无明确单边信号。4小时区间震荡。操作依托0.6950做空，止损0.6975；回踩0.6900轻仓做多。支撑0.6900，阻力0.6950。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面消息面

   北京时间7月9日凌晨公布6月FOMC会议纪要，整体基调偏鹰，18位委员观点对半分化，半数官员认为有必要9月加息25bp，CME利率工具显示9月加息概率升至69%。主席沃什表态取消固定前瞻指引，利率决策完全锚定通胀与就业，警示中东原油涨价、关税推高通胀反弹风险。6月非农新增就业大幅不及预期，但失业率小幅回落，市场对经济衰退担忧有限。10年期美债收益率冲高至4.57%，美元受益高利率与避险需求震荡走强，晚间20:30将公布初请失业金数据，是日内核心行情催化。

   2、欧洲方面消息面

   欧央行管委会官员持续发表鹰派言论，施纳贝尔明确不排除9月加息，市场定价年底35个基点紧缩空间，短期支撑欧元底部。但中东冲突推动原油暴涨，欧元区高度依赖能源进口，输入型通胀反弹叠加制造业PMI持续低于荣枯线，滞胀矛盾削弱央行持续紧缩动力。欧元区经常账户小幅改善，限制欧元深度下行空间。德国通胀数据小幅回落，市场担忧欧元区CPI持续走弱，中长期压制欧元上行高度，欧盘欧元小幅修复但抛压较重，反弹持续性不足。

   3、英国、澳洲市场消息面

   英国方面，原油涨价加剧本土通胀压力，市场完全计价英央行年内加息一次，3.75%基准利率为G10高位，利差持续支撑英镑。但一季度GDP环比萎缩0.1%，服务业PMI走弱，经济疲软限制大幅紧缩空间，英镑高位震荡。澳洲联储维持4.35%利率，官员暂不关闭加息窗口，但国内通胀持续回落、失业率走高，市场博弈9月降息。铁矿石价格小幅企稳提供商品支撑，全球风险偏好低迷压制澳元反弹，日内多空力量均衡，无单边趋势。

   机构观点

   加拿大丰业银行：中性偏空欧元

   欧央行短期鹰派仅提供短暂支撑，原油上涨加剧欧元区滞胀，美欧利差持续走阔，欧元反弹均为做空窗口，目标看向1.1350，只有站稳1.1480才能扭转短期弱势，建议反弹布局空单为主。

   高盛：看多英镑，谨慎看待日元

   英国通胀粘性支撑央行加息预期，英镑相对非美具备持续优势，中长期目标1.3520；美日利差支撑美元兑日元上行，165为年内目标，但警惕日本财务省口头干预带来快速回调，不追高多头。

   荷兰国际ING：美元指数震荡为主，区间100.60-101.70

   美联储纪要多空分歧抑制美元单边上涨，晚间初请数据是关键，数据走强则美元上探101.80，数据疲软将触发多头获利了结，非美迎来修复行情，短线不单边追多美元。

   澳洲联邦银行：澳元短期维持震荡

   铁矿石小幅回暖难以抵消美联储紧缩带来的压制，澳洲国内通胀降温限制联储进一步加息空间，0.6900-0.6980为核心震荡区间，等待全球风险偏好回暖后才有上行机会。