基本消息面

   周三（北京时间6月24日）亚市早盘，现货黄金交投于4100美元/盎司附近，市场对美联储加息预期持续升温，美元指数升至一年多高位打压金价；美伊和平谈判出现进展，黎巴嫩敌对行动趋于平息，油价下跌至近四个月低点，投资者密切关注霍尔木兹海峡原油运输恢复情况，美原油现交投于72.85美元/桶附近。

   股市

   美股周二收低，纳斯达克指数和标普500指数收于逾一周低位，道琼斯工业指数微跌0.09%至51665.49点，标普500指数下跌1.44%至7365.47点，纳斯达克指数重挫2.21%至25587.04点，主要受半导体股大幅抛售拖累。

   费城半导体指数暴跌7.9%，标普500信息技术板块下跌3.7%，其中英伟达跌4.1%，Alphabet跌1%，英特尔、Marvell Technology和AMD跌幅在5.8%至9.4%之间，而今年表现最佳的美光和SanDisk均跌约13%；投资者对超大规模科技公司通过举债进行人工智能支出的担忧加剧，同时马斯克旗下SpaceX本月IPO后也加入债券融资行列，引发市场对当前资本支出和半导体产能扩张的质疑。

   此外交易员加大了对美联储到12月实施第二次加息的押注（此前仅预期一次25个基点），反映出市场为新任主席沃什领导下更鹰派政策做准备，而周四将公布美联储首选通胀指标PCE数据，进一步压制风险偏好；被视为“恐慌指数”的CBOE波动率指数升至一周多高点19.52，不过标普500的11个主要板块中有6个上涨，必需消费品板块领涨1.8%，显示资金从估值过高的科技股转向防御性领域。

   美国参议院周二通过法案试图阻止对伊朗采取军事行动，但在特朗普政府与伊朗谈判和平协议之际，该法案对中东局势的实际影响尚不明确。

   金市

   金价周二下跌，现货黄金收跌近2%至每盎司4110.05美元，主要因美元指数升至一年多高位，且市场对美联储加息预期持续升温。

   芝商所FedWatch工具显示交易员预计12月加息概率已升至约86%，远高于上周美联储会议前的61%，这得益于新任主席沃什释放的鹰派信号，而高利率环境通常令不生息的黄金承压。

   尽管美伊和平谈判取得进展（美国自周一起给予伊朗60天制裁豁免，霍尔木兹海峡油轮运输开始恢复）推动油价下跌，理论上对金价有一定支撑，但StoneX分析师指出目前贵金属市场更关注美联储政策而非中东局势。

   投资者正等待周四公布的美国PCE通胀数据以寻求进一步线索，其他贵金属方面，现货白银大跌超5%至61.52美元，铂金跌1.2%至1657.92美元，钯金跌2.6%至1232.28美元。

   油市

   油价周二收跌超1%，盘中均触及近四个月低点，美原油下跌1.39%至73.05美元/桶，主要因美伊和平谈判出现进展——美国在初步谈判后向伊朗授予60天制裁豁免，黎巴嫩敌对行动趋于平息，投资者密切关注霍尔木兹海峡原油运输恢复情况。

   阿曼和伊朗同意继续就海峡未来航行管理展开讨论，美国国务卿鲁比奥表示作为最终协议的一部分伊朗不得在此关键水道收取过路费，且伊朗军方消息人士称每天允许一定数量船只通过。

   船舶追踪数据显示三艘此前受困的超级油轮已通过海峡，七艘与卡塔尔相关的空载LNG船也已进入，联合国正实施疏散计划让数百艘滞留船只通过，但分析师指出船东仍需水雷威胁彻底消除的保证，同时受损港口、水中残骸和航道拥堵也为航运量增加带来额外障碍。

   汇市

   美元周二升至逾一年最高，美元指数上涨0.37%至101.37，盘中触及101.42的2025年5月以来新高，主要受市场对美联储立场更趋鹰派的预期升温推动——芝商所FedWatch工具显示7月加息概率已从一周前的8.5%升至36.3%，9月加息概率从29.1%升至69.1%，同时大型科技股遭抛售引发的避险买盘也进一步支撑美元。

   欧元兑美元下跌0.41%至1.138美元，盘中触及2025年6月以来最低1.1374，法国兴业银行指出利差可能推动欧元跌破1.14美元，因为美国经济表现和利率市场预示美联储收紧力度将强于欧洲央行，英镑兑美元下跌0.45%报1.3187美元（英国首相斯塔默辞职后政府进入过渡阶段）。

   而美元兑日元微涨0.01%至161.55日元，若突破161.96将创1986年以来最低，市场高度关注日本是否会干预汇市——日本财务大臣片山皋月周一晚间已与美国财长贝森特举行远程会议讨论针对日元疲软的政策应对，但日本当局尚未给出明确干预信号；投资者正等待周四公布的美国5月PCE通胀数据以进一步评估价格压力，芝加哥联储主席古尔斯比表示在劳动力市场稳定下他正关注通胀是否会维持高位，而欧洲央行首席经济学家连恩则称即使中东局势缓和，欧元区通胀仍可能暂时高于2%目标。

   国际要闻

   美联储年内加息概率约为86%9月加息概率为70.2%

   据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为62.6%，累计加息25个基点的概率为37.4%。 美联储到9月维持利率不变的概率为29.8%，至少加息25个基点的概率为70.2%，加息50个基点的概率为19.6%。美联储到12月维持利率不变的概率为113.8%，至少加息25个基点的概率为86.2%，至少加息50个基点的概率为49.7%。

   阿曼与国际海事组织协调开辟霍尔木兹海峡临时航道

   当地时间24日凌晨，阿曼方面发布声明表示，鉴于该国对霍尔木兹海峡的责任以及该海峡对全球经济的重要作用，在遵守国际法和《联合国海洋法公约》、保障海峡自由通行且不收取通行费用的基础上，并结合美国与伊朗相关谈判和斡旋努力所取得的成果，阿曼已与国际海事组织协调，为所有船舶开辟一条临时海上航道。根据安排，相关航道将按照国际海事组织及阿曼主管部门公布的航行坐标运行，计划使用该航道的船舶需提前与国际海事组织进行协调。

   特朗普称国际原子能机构核查人员将适时访问伊朗

   当地时间6月23日，美国总统特朗普表示，伊朗在国际原子能机构核查问题上的说法是错误的。他同时表示，核查人员将在适当时候进入当地开展工作。伊朗外交部发言人巴加埃23日早些时候表示，暂无国际原子能机构核查人员访问伊朗受损核设施的计划。

   伊朗总统称若无导弹伊朗已成加沙

   当地时间6月23日，正在巴基斯坦访问的伊朗总统佩泽希齐扬在接受采访时表示，伊美谅解备忘录中不包含伊朗导弹问题，而且未来也绝不会将此纳入谈判中。佩泽希齐扬说，“如果不是因为我们的导弹，伊朗早就被美国和以色列夷为平地了，就像巴勒斯坦加沙地带一样。伊朗永远不会与任何人谈判我们的防御能力。”巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫表示，其他国家拥有弹道导弹，伊朗被禁止拥有的话那就是“双重标准”，这是不可接受且不合逻辑的。

   美国务卿：美国将直接与黎巴嫩政府接触

   当地时间6月23日，美国国务卿鲁比奥表示，美国将直接与黎巴嫩政府进行接触。谈及霍尔木兹海峡未来安排时，鲁比奥表示，没有任何国家被允许在国际水道上征收通行费或其他费用，这是现行国际法的规定。对于相关问题的具体处理方式，他表示将在适当时候提出并讨论。

   黎真主党领导人：以色列必须从黎全部领土完全撤出

   黎巴嫩真主党领导人纳伊姆·卡西姆当地时间23日发表电视讲话称，现在停火已经实现，以色列撤军必须按照时间表进行。他说，“以色列别无选择，必须从黎巴嫩全部领土完全撤出，哪怕一寸土地也不能保留。”纳伊姆·卡西姆还称，以色列撤军后，将仅有黎巴嫩军队部署在利塔尼河以南地区。以色列方面对此暂无回应。

   普京：俄方愿基于伊斯坦布尔协议等与乌谈判

   当地时间23日，俄罗斯总统普京在政府工作会议上表示，俄方愿意在2022年春季伊斯坦布尔达成的协议、2024年在外交部讲话中阐述的原则、2025年安克雷奇会晤讨论的模式以及地面现实的基础上，与乌克兰进行和平谈判。他称，和平谈判是由乌克兰方面主动中断的。当前基辅通过对俄发动打击，试图为恢复中断的谈判创造有利条件。

   国内要闻

   链博会第二天 40场工商交流活动密集展开

   23日是第四届链博会的第二天，包括首发活动、主题活动和主题省活动等在内，共有40场工商交流活动密集展开。主宾省海南举行了大规模的推介活动，吸引了来自国内外的许多商协会和企业代表前来参加。推介活动上，海南省就自由贸易港核心政策、财税优惠、产业布局及重点园区进行专题推介，外资企业和商业协会代表分别作投资经验分享和产业合作展望，并开展洽谈对接活动。在推介活动中，就有意大利物流与港口协会、国际绿色经济联盟、美国老龄护理协会等与海南签订了合作协议。

   今年前5个月全国财政收支“成绩单”反映什么 专家解读

   22日，财政部发布了今年1-5月的全国财政收支运行情况，数据显示，前五个月，全国一般公共预算收入超过10万亿元。中央财经大学财税学院教授白彦锋：这次的财政收入数据改善，是中央到地方，财政到经济全方位全面改善，这还是非常可喜的，财政收支的紧平衡的状态得到了非常大的缓解。税收收入的增速超过一般公共预算的增速，也就是税收占比在提高。这其实体现的是财政收入质量在改善，另外反映了经济增长的潜质得到进一步的释放和提升。从主体税种来看，1-5月，受工业服务业持续增长、工业生产者出厂价格上行等带动，国内增值税增长6.2%，增幅连续4个月提高。增值税和国民经济、工业生产以及服务消费都是密切相关的，这是税收收入中的主体税种，也反映了经济的压舱石在不断改善。