周五亚盘，美元指数小幅波动，美元指数周四下跌0.12%至101.45，结束此前连续三个交易日的涨势，因美国5月个人消费支出（PCE）物价指数同比飙升4.1%（符合预期）、环比上涨0.4%略低于预期，叠加第一季度GDP上修至2.1%和初请失业金人数降至21.5万好于预期，整体数据缓解了市场对美联储激进加息的担忧。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.48附近，美元指数（DXY）本有充分理由在周四继续上涨，然而却出现下跌。 尽管一批强劲的美国数据公布，但美元从多个月来的涨势高点回落，早盘一度接近101.75后回落至101.45附近。 数据本应利好美元多头，但行情未能延续，这反而是更有趣的信号。从结构上看，图表上的上涨趋势依然稳固。 美元指数远高于其50周期和200周期指数移动平均线（EMA），两者均聚集在99高位，日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近70，显示动能虽高但尚未耗尽。 周四的回调仍守住了前一交易日约101.30的支撑。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1364附近，欧元/美元周四小幅上扬至1.1380附近，因尽管美国公布了显示通胀顽固、经济增长强劲和劳动力市场韧性的最新经济数据，美元（USD）动能减弱。欧元/美元维持短期看跌偏向，因为价格仍低于20周期简单移动平均线（SMA）1.1383和100周期SMA 1.1521。 短期价格走势正受到聚集在20周期SMA及附近1.1388水平阻力的即时供应压力，而相对强弱指数（RSI）已回升至40中段，暗示动能趋于稳定，但尚未显示明确的看涨转变信号。下方初步支撑位于1.1360，如卖压恢复，进一步支撑位分别在1.1336和1.1324。 上方若要缓解即时下行压力，需要突破由20周期SMA 1.1383和1.1388水平阻力形成的狭窄阻力带，而100周期SMA 1.1521则是任何持续反弹尝试的更远阻力位。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3193附近，英镑在6月后半段证明，当政府陷入混乱时，鹰派央行的影响微乎其微。 英格兰银行（BoE）于6月18日以7比2的投票结果将银行利率维持在3.75%，其中两名成员支持加息，服务业通胀仍接近3.7%，在任何正常的一周，这本应为英镑提供收益支撑。 然而，英镑自1.3450区域下滑约三大点，跌至多月低点1.3150附近，随后在1.3200附近企稳。 催化剂不是央行，而是6月22日首相基尔·斯塔默的辞职及随后展开的工党领导权竞选。技术上，图表几乎没有模糊空间。 英镑/美元远低于其50日和200日指数移动均线（EMA），两者在1.3400附近汇聚，形成一条厚重的头顶阻力带，约比现价高出两大点。 日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近41，虽从超卖区回升，但未显示趋势反转迹象，周四从1.3150反弹更像是下跌趋势中的修正性暂停而非筑底。 只要价格维持在1.3300以下，每次反弹都是卖出机会。
  外汇市场消息汇总

  1、伊朗袭击货轮，考验特朗普重启海峡通航的相关协议

  两名美国高级官员透露，伊朗伊斯兰革命卫队于周四在霍尔木兹海峡袭击了一艘新加坡籍货轮，此举令美伊上周签署的停火、恢复这条关键航运要道通航协议面临考验。英国海上贸易行动办公室表示，此次袭击造成船舶驾驶台受损，但未出现人员伤亡。事发地点位于阿曼海岸附近，数小时前，这支伊朗准军事海上力量刚刚警告船只不得走该国未认可的海峡航道。白宫暂未回应媒体关于此次袭击及其对协议影响的置评请求。船舶追踪平台 Marine Traffic 信息显示，遭袭货轮 “Ever Lovely” 此前在伊拉克乌姆卡斯尔港装载货物，目的地为新加坡。资料显示，“Ever Lovely” 已在波斯湾滞留超 100 天。当地时间周四清晨，该船驶向海峡入海口，另有三艘船舶也几乎在同一时段尝试过境。

  2、中期选举将近 美媒曝光马斯克向共和党大手笔捐款

  根据《华盛顿邮报》对美国联邦选举委员会数据的分析，随着中期选举临近，美国政坛的主要捐助者在本选举周期迄今已投入超过13亿美元影响国家政治。这些捐款人倾向于支持共和党，而这笔资金对于共和党在11月保住国会控制权可能至关重要。2026年上半年，倾向共和党的捐款人共捐赠了8.8亿美元，相比之下，倾向民主党的捐款人共捐赠了2.9亿美元，跨党派及特殊利益团体则为2亿美元。新晋万亿富翁埃隆·马斯克位列个人捐赠者榜首，其向共和党相关组织或人士捐赠了8510万美元。

  3、霍尔木兹海峡通航量恢复至战事前近六成水平

  标普全球能源公司25日发布报告说，24日共有78艘船舶通过霍尔木兹海峡，创下伊朗战事爆发以来单日最高通航纪录。本月霍尔木兹海峡的船舶日均通航量已恢复至冲突前水平的约57%。报告说，截至24日，本月累计有551艘船舶通过霍尔木兹海峡，有望成为战事爆发以来通航量最高的月份。报告指出，近期驶离霍尔木兹海峡的船舶不仅包括因冲突而长期滞留的船舶，也包括近期进入的船舶，反映出航运活动初步正常化迹象。不过，海峡通航量回升态势能否持续仍有待观察，相关协议仍需进一步巩固和落实。

  4、美联储9月加息概率为63.4%，年内至少加息一次的概率为81.7%

  据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为69%，累计加息25个基点的概率为31%。 美联储到9月维持利率不变的概率为36.6%，累计加息25个基点的概率为48.8%，累计加息50个基点的概率为14.6%。美联储到12月维持利率不变的概率为18.3%，至少加息25个基点的概率为81.7%，至少加息50个基点的概率为41.6%。

  5、美联储威廉姆斯：当前货币政策立场有助于将通胀率恢复至2%

  美联储威廉姆斯表示，当前的货币政策立场处于有利位置，能够将通胀率恢复至美联储2%的目标水平，同时也承认实现其双重使命仍面临风险。威廉姆斯表示：“鉴于通胀率处于高位，我们必须将其持续恢复至2%的长期目标。当前的货币政策立场完全有能力实现这一目标。”威廉姆斯指出，通胀率“无疑处于高位”，且远高于委员会设定的2%目标。他预计未来几个季度通胀数据将小幅回落，尽管仍存在重大风险。

  机构观点

  1、中信证券：预计年内美元指数有支撑、但也难以持续冲高

  中信证券研报称，美元指数近日迅速走强，金价随之跌破4000美元每盎司关口，市场对通胀担忧的减弱并未带动美元下行。我们认为政治上的“再美元化”固然可在一定程度上解释近期美元的强势，但更重要的驱动因素应该来自美元流动性趋紧的预期。我们预计年内美元指数有支撑、但也难以持续冲高，下一份美国通胀数据可能会是市场调整交易思路的催化剂。

  2、加皇资本：日元在明年之前不太可能回升

  加皇资本市场分析师Abbas Keshvani在一份报告中表示，在明年日本央行放缓量化紧缩步伐之前，日元不太可能回升。计划从2027年4月开始放缓的量化紧缩应该会稳定日本国债。日本债券提供的收益率高于其经过外汇对冲的替代品。因此，如果日本央行放缓量化紧缩导致债券收益率企稳，从而缓解投资者对遭受损失的担忧，那么本地投资者可能会有动力开始转向日元资产。加拿大皇家银行预计，到2027年底，美元兑日元将跌至154。

  3、荷兰银行：能源价格和日元资金流影响前景

  ABN AMRO 的 Georgette Boele 强调，原则上，较低的油气价格应对美元形成压力并支持欧元，但欧元/美元迄今仅表现出有限的反应。 她指出，日元的极端持仓和相关的干预风险正溢出至欧元/日元，间接对欧元/美元施加压力，尽管联合干预最终可能对该货币对产生积极影响。