6月29日，北京时间周一亚市早盘，美元指数徘徊在101.36附近。上周五，因近期经济数据和油价回落令市场对美联储加息的预期略微降温，美元指数连续第二个交易日下跌，最终收跌0.07%，报101.39。基准的10年期美债收益率收报4.371%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.098%。现货黄金因美元走软而上涨，日内一度触及4090美元，最终收涨1.36%，报4081.26美元/盎司；现货白银最终收涨1.65%，报58.79美元/盎司。因更多油轮公开通过海峡缓解了此前的供应担忧，国际原油下跌。WTI原油最终收跌1.76%，报70.08美元/桶；布伦特原油最终收跌2.8%，报72.58美元/桶。

  主要货币走势分析

  美元指数：截至发稿，美元指数徘徊在101.36附近。本轮美元走强颠覆了数月前的交易逻辑。此前市场普遍认为，中东地缘冲突推高油价会抬升通胀预期从而利好美元，形成“高油价、强美元”的逻辑。然而自5月中旬以来国际油价已累计下跌约30%，美元指数却不跌反升，形成“油价跌、美元涨”的明显背离。核心原因是商品市场先交易地缘风险溢价下降，而汇率市场仍在交易美联储偏鹰定价。技术面上，从日线走势来看，美元指数在连续调整后重新企稳反弹，目前运行于主要均线附近，整体维持震荡偏强格局。101.20附近成为短期重要支撑，若能够继续站稳该区域，指数有望进一步挑战102.00及102.50阻力；若跌破101.20，则可能回踩100.80附近支撑。日线动能有所恢复，中长期走势仍偏向多头。
  欧元：截至发稿，欧元/美元徘徊在1.1385附近。欧元持续承压，缺乏推动力十分明显。在一系列不错的经济数据中，鹰派货币政策的影响可能已达极限。市场赋予9月加息80%的概率，但鹰派言论对欧元影响有限，技术面上，日线结构看，价格仍运行在布林带中轨1.1542下方，靠近下轨1.1354区域，MACD仍处负值区间，说明短线反弹更像是下跌后的波动修正，而不是趋势结构已经完成切换。
  英镑：截至发稿，英镑/美元徘徊在1.3197附近。英镑将关注英国（UK）第一季度最终国内生产总值（GDP）数据以及英格兰银行官员的评论。英格兰银行面临在顽固的通胀风险与经济增长放缓迹象之间取得平衡的压力，这意味着任何强于预期的增长数据都可能为英镑提供支撑。技术面上，因现货价格仍低于约1.3431的简单移动平均线三重簇（50、100和200日均线）。该货币对已跌破起始于1.3159附近的上升支撑线，而上行阻力位分别位于1.3454和1.3535的上升趋势线和下降趋势线突破点之上，暗示近期下跌走势仍在进行中。相对强弱指数（14）约为38，低于中线，表明多头动力有限，尚未出现明显超卖。上方初步阻力位于由移动平均线簇定义的1.3431区域，进一步阻力位于前期上升趋势线突破点1.3454及下降趋势线突破点1.3535。下方关注当前交易区间附近的1.3218，若卖压加剧，下一支撑位为1.3159的前趋势线起点。
  黄金、原油行情走势分析

  1）黄金行情走势分析

  周一亚盘，黄金徘徊在4048.44附近。自1月29日创下5596美元的历史峰值以来，金价已累计暴跌约29%。曾经被无数人追捧的避险之王，如今正经历着2023年以来最长的周线连跌纪录。与此同时，霍尔木兹海峡上空战云密布，美军与伊朗在周末再度交火。当避险资产不再避险，当炮火声中金价踟蹰不前，这轮黄金崩跌的背后，究竟隐藏着怎样的市场逻辑？本文将从美元霸权、美联储转向、地缘政治变局三个维度，深度剖析黄金四连跌的真相与未来走向。
  技术面：价格走势显示，除非买家突破关键技术阻力位，如3月23日的日低转阻力位4098美元，否则黄金仍偏向下行，紧邻4100美元整数关口。相对强弱指数（RSI）显示动能正朝中性水平靠拢，但仍偏向看跌。然而，交易员需注意RSI形成了正向背离，表明动能倾向上行，而黄金价格走势却显示相反，创出更低低点。因此，短期内预期将有进一步上涨，但需突破部分阻力位才能实现。

  若黄金突破4098美元，下一个阻力位为心理关口4100美元，随后是关键心理关口4150美元和4200美元。接下来是位于4280-4300美元区间的下行阻力位。下行方面，黄金首个支撑位为4050美元，其次是4000美元。低于此位则为年初至今（YTD）低点3959美元。

  2）原油行情走势分析

  周一亚盘，原油交投69.48附近，此前有报道称，美国和伊朗已同意暂停相互袭击，并计划于周二在卡塔尔举行会谈。据Axios援引未具名美国官员的消息，华盛顿和德黑兰已达成默契，结束在霍尔木兹海峡及其周边地区持续超过三天的报复性交火，双方将派遣代表于周二在卡塔尔举行进一步的技术性会谈。
  技术面：日线图上WTI仍处于下降通道内运行，70.00心理关口已失守，偏空结构未改。下方即时参考位看68.00整数关口，若有效跌破将打开进一步下行空间至65.00区域；上方初步回抽阻力看72.88，即前低转承接位，更强阻力在74.88与78.60，为6月15日、17日高点重合区，在美伊会谈未确认通航完全恢复前，反弹更宜当修正处理。

  2025年6月29日外汇市场交易提醒

  ① 待定 欧洲央行举行中央银行论坛

  ② 待定 北京太空算力大会举办

  ③ 16:30 英国5月央行抵押贷款许可

  ④ 17:00 欧元区6月工业景气指数

  ⑤ 17:00 欧元区6月经济景气指数

  ⑥ 22:30 美国6月达拉斯联储商业活动指数

  ⑦ 次日00:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话