6月29日，周一亚市盘中，现货黄金交投于4069美元/盎司附近，主要受加息预期略有缓解以及美元从近期高位回落的提振。美原油开盘上涨超1%，交投于70美元/桶附近。周末美军再度袭击伊朗目标，伊朗方面表示，未来30天霍尔木兹海峡将由伊方全面控制，干预将延迟开放，增加了市场的不确定性风险。据悉，美伊周二将在多哈举行会晤。

  美元上周五连续第二个交易日下跌，因美国关键通胀数据符合预期且油价回落，使市场对美联储加息的预期略有降温。但美元指数上周仍录得上涨，且创下去年7月以来最大月线涨幅。当日美元指数下跌0.09%至101.36，欧元兑美元涨0.18%报1.1389，英镑兑美元涨0.09%报1.3203，美元兑日元微跌0.02%至161.74，仍接近161.96的1986年以来最低位，市场对日本当局可能干预保持警惕。

  密歇根大学6月消费者信心指数终值升至49.5，略低于预期的50.0，显示通胀担忧犹存。美联储官员卡什卡利和威廉姆斯均表达了对通胀压力的关注及进一步加息的必要性。同时，东京6月核心通胀加速为日元提供支撑，富国银行建议在本周美国就业报告公布前可策略性做空美元兑日元，但中长期仍倾向看多美元。

  欧洲市场

  根据欧洲央行最新的消费者预期调查，欧元区消费者在5月对通胀和经济的看法变得更加乐观。一年期通胀预期从4.0%大幅下降至3.5%，而三年和五年后通胀预期分别持稳于2.9%和2.4%。结果表明，家庭预计近期通胀激增将有所缓解，而不会显着改变长期价格预期。

  调查还显示增长前景有所改善。消费者现预计未来12个月经济将萎缩1.7%，较此前预期的-2.2%有所收窄。收入增长预期从0.8%小幅升至1.0%，显示家庭财务信心略有提升，但对劳动力市场的预期依然低迷，失业担忧仍处高位。

  这些发现进一步表明，能源价格回落和地缘政治环境的改善已开始提振消费者信心。对欧洲央行而言，短期通胀预期的下降令人鼓舞，表明近期的价格冲击尚未在家庭预期中扎根。与此同时，中期通胀预期稳定且增长预期依然疲软，支持央行保持谨慎立场，使政策制定者能够继续关注新数据，而不必在短期内再次收紧政策。

  美国市场

  芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，通胀仍是美联储的主要关注点，并警告称，尽管近期有所改善，但基本价格压力仍持续朝错误方向移动。古尔斯比周四在接受CNBC采访时表示：“如果我们观察核心通胀，它仍然过高且趋势错误，我们必须看到改善。”他补充说，虽然“有一些亮点”，但政策制定者在被认为能控制通胀之前，仍有更多工作要做。

  古尔斯比特别提及服务通胀，承认出现了一些令人鼓舞的迹象，但强调进展仍不充分。“你们现在已经看到服务通胀有所改善，我一直认为这是我们希望看到的，”他说。即便如此，他仍得出结论：“在美联储使命的两端——通胀侧和就业市场侧——之间，问题显然出在通胀一端。”他还指出，尽管油价在近期暴涨后可能迅速回落，但服务业通胀依然偏高，而工资增长的温和“并不能保证通胀会缓解”。

  尽管古尔斯比对通胀持鹰派立场，但他拒绝就下一步政策行动提供明确指引。他拒绝对美联储是否应加息或维持利率不变进行猜测，表示他同意主席凯文·沃什避免对利率走向进行不必要市场猜测的做法。他的言论强化了美联储更广泛的信息：政策制定者仍专注于恢复物价稳定，同时将未来决策置于即将到来的经济数据之上。

  纽约联储行长约翰·威廉姆斯重申了长期限制性货币政策的理由，警告通胀依然过高，现在可能比预期更长时间才能回到目标水平。威廉姆斯周四表示，“通胀仍然过高”，并强调“我们必须持续将通胀恢复到2%。”他现在预计通胀将在2028年回升至美联储目标，比他之前的预测晚了一年。

  尽管通胀前景延迟，威廉姆斯并未主张短期内进一步紧缩。相反，他认为“货币政策有利于降低价格压力”，表明当前政策立场仍然足够严格。他预计，随着关税相关物价上涨的减弱、住房通胀降温以及与中东相关的地缘政治压力持续缓解，未来几个季度通胀将趋于缓和。

  威廉姆斯还对整体经济持建设性看法，表示尽管不确定性较高，增长应保持正向。一个有韧性的劳动力市场，加上通胀逐步放缓，应能使当前政策立场在经济中持续发挥作用。他的言论强化了美联储“长期高企”的信号，表明政策制定者仍致力于恢复物价稳定，即使回归2%的过程远比预期更长。