周五亚盘，美元指数小幅上涨，美元指数周四下跌0.54%，收报100.85，稍早触及100.55的6月18日以来最低，并创下4月30日以来最大单日跌幅，因备受关注的6月就业报告显示美国雇主新增就业岗位仅5.7万个，远低于经济学家预期的11万个，失业率则从4.3%微降至4.2%。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.96附近，近几个月美元因市场预期美联储将继续加息对抗通胀以及AI热潮带来的资本流入而获得支撑，但美联储主席沃什周三表示坚定恪守2%通胀目标，同时指出近几周通胀预期和风险已有所缓解，Ying认为除非劳动力数据持续令人失望，否则AI叙事仍将主导资金流向。在日线图上，美元指数现货的短期偏向看涨，因价格保持在20日布林带简单移动平均线和100日移动平均线之上，维持整体上升趋势。 14日相对强弱指数（RSI）约为65，显示出坚实但尚未极端的正面动能。上方阻力位于6月24日高点101.80，继而是20日布林带上轨附近的102.00，届时上涨尝试可能面临获利回吐压力。 下方初步支撑见于6月30日低点101.05。 接下来需关注的争夺水平是布林带中轨100.65，随后是下轨99.25和100日移动平均线99.20，若出现更深度回调至该区域，可能会削弱当前的看涨结构。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1422附近，受到欧元区通胀前景疲软的压力。 尽管美国6月就业数据令人失望，美元兑欧元走强。 欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德计划于周五晚些时候发表讲话。另一方面，疲软的美国非农就业数据可能削弱美元并限制该主要货币对的下行空间。技术上，欧元/美元短期内仍偏向看跌，因该货币对维持在由附近1.1435水平的横向阻力和4月中旬高点下降趋势线构成的密集顶部结构之下。 动能略显积极，四小时相对强弱指数（RSI 14）略高于中性50区域，移动平均趋同背离指标（MACD）在零线附近企稳。 然而，这些指标更暗示盘整，而非明确的看涨反转。多头需突破上述周线高点1.1435及6月7日和11日低点形成的前支撑区1.1505，才能重新测试现位于1.1555附近的趋势线阻力，该阻力定义了该货币对的看跌结构。下行方面，周三低点1.1360可能提供一定支撑，关键支撑位于1.1324（6月24日低点）之前。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3336附近，英镑从长期支撑线反弹，该支撑线多次在接近七个月低点处发挥作用，英镑正努力回升至头顶的移动平均线集群附近。 然而，实情是，这更多是美元的故事而非英镑的故事：疲软的美国就业报告推动了走势，而英镑只是顺势而上。 国内无领导政府使得任何关于英镑持久反弹的讨论都被严格限制。英国央行（BoE）是英镑能够守住支撑的另一个原因。近期考验是英国央行行长周五GMT15：00的讲话，若其再次传递耐心且偏鸽的信息，可能会限制反弹未能突破移动平均线集群。 美国市场周五因独立日假期休市，下周日程明显以美国数据为主。技术上，反弹遇到头顶移动平均线阻力墙，50周期指数移动平均线（EMA）约在1.3350,200周期EMA接近1.3400。 动能目前偏向反弹方，随机相对强弱指数（Stoch RSI）从接近超卖区回升，但日线收盘站上移动平均线带才会打开通往1.3450及1.3500关口的大门。长期支撑线约在1.3200，是整个格局的关键，多次在英镑七个月低点处得到守护。 其上方1.3300是回调时的第一个小支撑。 若日线收盘跌破1.3200，将暴露1.3150及1.3100关口，确认美元驱动的反弹已无后劲。
  外汇市场消息汇总

  1、特朗普：伊朗在谈判中“几乎同意了我们所需要的一切”

  美国总统特朗普在周四接受采访时表示，与伊朗的和平谈判正在取得进展，并称伊朗方面“几乎同意了我们所要求的一切”。这是自美伊签署《伊斯兰堡谅解备忘录》启动60天谈判窗口以来，特朗普最乐观的表态之一。 特朗普在采访中明确表示，美国并不寻求在伊朗进行政权更迭，华盛顿的首要目标仍然是阻止德黑兰获得核武器。“我的诉求很简单：他们不能拥有核武器，”他说。这一表态旨在回应外界对美国可能试图颠覆伊朗政权的猜测。特朗普还为美国近期对伊朗的军事行动进行了辩护，称伊朗“在军事上已被彻底击败”。他提到：“上周我狠狠打击了他们三次，因为他们派无人机撞向了一艘船。”他补充说，伊朗“还有一些导弹，我们也可以把它们全部消灭。”关于谈判的后续安排，卡塔尔和巴基斯坦调解人周四表示，下一轮美伊会谈将在伊朗前最高领袖阿里·哈梅内伊的葬礼结束后“尽快”举行。哈梅内伊在2026年2月28日美以空袭中丧生，其葬礼定于7月4日至7月9日举行。尽管特朗普对谈判前景表示乐观，但伊朗方面尚未对特朗普的上述言论作出正式回应。此前伊朗方面已多次强调，谈判立场取决于美国是否履行解除制裁和释放被冻结资产等承诺。

  2、美联储7月加息概率微降至17.6%，年内加息概率微降至76.5%

  据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为82.4%，累计加息25个基点的概率为17.6%。 美联储到9月维持利率不变的概率为46.8%，累计加息25个基点的概率为45.6%，累计加息50个基点的概率为7.6%。美联储到12月维持利率不变的概率为23.5%，累计加息25个基点的概率为42.2%，至少加息50个基点的概率为34.3%。

  3、沃什上任第一周：只见同事 不见华尔街

  据报道，新任美联储主席凯文·沃什上任首周日程以内部会议为主，主要与工作人员沟通，仅少量外部安排，包括与财政部长斯科特·贝森特早餐会，以及与前美联储理事斯蒂芬·米兰和布鲁金斯学会的内莉·梁会面。相比之下，前主席杰罗姆·鲍威尔在任期末的日程更为密集，频繁接触全球央行官员与华尔街高管，包括高盛CEO戴维·所罗门与瑞银主席等。目前美联储主席日程按月在官网公布。

  4、尽管六月就业数据疲软，美联储仍将关注通胀

  Evercore ISI 表示，“就业数据恢复正常，美联储仍将关注通胀”。经济学家认为，美联储会将疲软的六月就业数据视为招聘数据在经历了此前几个月出人意料的强劲增长后，重新回归正常水平。他们表示：“有人认为这份报告大大降低了今年加息的可能性。我们并不完全认同这种观点。”桑坦德银行的分析师斯蒂芬·斯坦利也赞同这一观点。他表示：“通胀数据将决定美联储的行动方针。”他认为，六月就业报告可能会“略微”改变美联储官员的看法，但他预计大多数政策制定者仍然认为劳动力市场稳定。“金融市场出现了相当大的过激反应，包括下调了今年加息的可能性。我认为后者是对这份报告的不恰当反应。”

  5、英国央行货币政策委员曼恩：如果物价压力持续，准备好加息

  英国央行货币政策委员曼恩表示，如果通胀预期和其他价格预警在今年晚些时候没有改善，她准备采取“积极”加息措施。她表示目前支持将利率维持在3.75%不变，但警告称通胀可能会植根于物价。她将密切关注今年下半年的数据，以防物价上涨影响工资协议和通胀预期。她表示：“能源价格走势、利润率变化以及2027年工资谈判的基础将对决定当前成本压力是否会进一步嵌入物价至关重要。”“我相信，如果结果不利于潜在的通胀进程，积极的加息措施可以将通胀预期和实际结果推向2%的目标。”

  机构观点

  1、中金：美元指数或重回弱势波动区间

  中金公司研报认为，6月以来市场开启连续调整：一方面，美元指数上行突破过去一年波动区间上限；另一方面，全球资本市场中受AI景气推动和美元流动性影响较大的指数普遍回调，美股内部也出现风格调整，偏防御的板块占据上风。研报认为，这一系列调整的主要驱动力是加息预期发酵和美元流动性边际收紧。重申此前判断，美联储年内“名鹰实鸽”，沃什在今年可能落地的更可能是对银行业的去监管，以维系投资周期的景气，为AI落地提升经济效率争取时间。市场或在本轮调整后开启“滞后曲线”交易，美元指数或重回弱势波动区间，实物资产、工业板块以及科技仍保持扩张潜力，并可留意金融去监管对传统周期板块的拉动作用。

  2、中信证券：美国市场加息预期仍有下修空间

  中信证券研报称，2026年6月美国失业率4.2%，低于预期，新增非农就业人数也低于预期。5月为主要贡献的休闲酒店业在6月成为非农数据的拖累，不过该行业非季调就业仍在增加，因环比增幅弱于往年同期体现为季调后负增长。失业率下降受到劳动参与率回落影响，25-54岁壮年劳动力参与率单月大幅下滑或与世界杯因素有关，我们认为不应理解为趋势变化。薪资增速仍然较高，对应通胀粘性依然存在。数据发布后，市场下修加息定价，但本质不弱的非农数据并不足以让市场转向流动性明显宽松的预期。我们维持年内美联储维持利率不变的判断，认为市场加息预期仍有下修空间。

  3、分析师：预计潜在的日元干预措施成效有限

  疲软的美国就业人数数据公布后，美元兑主要货币走弱，其中美元兑日元USD/JPY下跌1%。这一跌势虽然可能缓解即将出台支撑日元干预措施的预期，但日元兑美元汇率在161的水平仍令人担忧。Capital.com的Daniela Hathorn表示：“干预将意味着日本当局抛售美元和其他外汇储备。美国国债也可能被抛售，但不足以大幅推高收益率。更大的问题是干预是否会起作用。”Hathorn表示，过去的行动并没有产生持久的影响，因为“基本面没有改变，而汇率最终取决于利差和资本流动。”